The Financial Mathematics of Market Liquidity

From Optimal Execution to Market Making
Author: Olivier Gueant
Publisher: CRC Press
ISBN: 1498725481
Category: Business & Economics
Page: 278
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This book is among the first to present the mathematical models most commonly used to solve optimal execution problems and market making problems in finance. The Financial Mathematics of Market Liquidity: From Optimal Execution to Market Making presents a general modeling framework for optimal execution problems–inspired from the Almgren-Chriss approach–and then demonstrates the use of that framework across a wide range of areas. The book introduces the classical tools of optimal execution and market making, along with their practical use. It also demonstrates how the tools used in the optimal execution literature can be used to solve classical and new issues where accounting for liquidity is important. In particular, it presents cutting-edge research on the pricing of block trades, the pricing and hedging of options when liquidity matters, and the management of complex share buy-back contracts. What sets this book apart from others is that it focuses on specific topics that are rarely, or only briefly, tackled in books dealing with market microstructure. It goes far beyond existing books in terms of mathematical modeling–bridging the gap between optimal execution and other fields of Quantitative Finance. The book includes two appendices dedicated to the mathematical notions used throughout the book. Appendix A recalls classical concepts of mathematical economics. Appendix B recalls classical tools of convex analysis and optimization, along with central ideas and results of the calculus of variations. This self-contained book is accessible to anyone with a minimal background in mathematical analysis, dynamic optimization, and stochastic calculus. Covering post-electronification financial markets and liquidity issues for pricing, this book is an ideal resource to help investment banks and asset managers optimize trading strategies and improve overall risk management.

High-Performance Computing in Finance

Problems, Methods, and Solutions
Author: M. A. H. Dempster,Juho Kanniainen,John Keane,Erik Vynckier
Publisher: CRC Press
ISBN: 1315354691
Category: Computers
Page: 614
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High-Performance Computing (HPC) delivers higher computational performance to solve problems in science, engineering and finance. There are various HPC resources available for different needs, ranging from cloud computing– that can be used without much expertise and expense – to more tailored hardware, such as Field-Programmable Gate Arrays (FPGAs) or D-Wave’s quantum computer systems. High-Performance Computing in Finance is the first book that provides a state-of-the-art introduction to HPC for finance, capturing both academically and practically relevant problems.

An Introduction to Computational Risk Management of Equity-Linked Insurance

Author: Runhuan Feng
Publisher: CRC Press
ISBN: 1351647725
Category: Business & Economics
Page: 382
View: 7007

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The quantitative modeling of complex systems of interacting risks is a fairly recent development in the financial and insurance industries. Over the past decades, there has been tremendous innovation and development in the actuarial field. In addition to undertaking mortality and longevity risks in traditional life and annuity products, insurers face unprecedented financial risks since the introduction of equity-linking insurance in 1960s. As the industry moves into the new territory of managing many intertwined financial and insurance risks, non-traditional problems and challenges arise, presenting great opportunities for technology development. Today's computational power and technology make it possible for the life insurance industry to develop highly sophisticated models, which were impossible just a decade ago. Nonetheless, as more industrial practices and regulations move towards dependence on stochastic models, the demand for computational power continues to grow. While the industry continues to rely heavily on hardware innovations, trying to make brute force methods faster and more palatable, we are approaching a crossroads about how to proceed. An Introduction to Computational Risk Management of Equity-Linked Insurance provides a resource for students and entry-level professionals to understand the fundamentals of industrial modeling practice, but also to give a glimpse of software methodologies for modeling and computational efficiency. Features Provides a comprehensive and self-contained introduction to quantitative risk management of equity-linked insurance with exercises and programming samples Includes a collection of mathematical formulations of risk management problems presenting opportunities and challenges to applied mathematicians Summarizes state-of-arts computational techniques for risk management professionals Bridges the gap between the latest developments in finance and actuarial literature and the practice of risk management for investment-combined life insurance Gives a comprehensive review of both Monte Carlo simulation methods and non-simulation numerical methods Runhuan Feng is an Associate Professor of Mathematics and the Director of Actuarial Science at the University of Illinois at Urbana-Champaign. He is a Fellow of the Society of Actuaries and a Chartered Enterprise Risk Analyst. He is a Helen Corley Petit Professorial Scholar and the State Farm Companies Foundation Scholar in Actuarial Science. Runhuan received a Ph.D. degree in Actuarial Science from the University of Waterloo, Canada. Prior to joining Illinois, he held a tenure-track position at the University of Wisconsin-Milwaukee, where he was named a Research Fellow. Runhuan received numerous grants and research contracts from the Actuarial Foundation and the Society of Actuaries in the past. He has published a series of papers on top-tier actuarial and applied probability journals on stochastic analytic approaches in risk theory and quantitative risk management of equity-linked insurance. Over the recent years, he has dedicated his efforts to developing computational methods for managing market innovations in areas of investment combined insurance and retirement planning.

Model-free Hedging

A Martingale Optimal Transport Viewpoint
Author: Pierre Henry-Labordere
Publisher: CRC Press
ISBN: 1351666231
Category: Mathematics
Page: 204
View: 4846

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Model-free Hedging: A Martingale Optimal Transport Viewpoint focuses on the computation of model-independent bounds for exotic options consistent with market prices of liquid instruments such as Vanilla options. The author gives an overview of Martingale Optimal Transport, highlighting the differences between the optimal transport and its martingale counterpart. This topic is then discussed in the context of mathematical finance.

C++ for Financial Mathematics

Author: John Armstrong
Publisher: CRC Press
ISBN: 1498750060
Category: Business & Economics
Page: 410
View: 9341

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If you know a little bit about financial mathematics but don’t yet know a lot about programming, then C++ for Financial Mathematics is for you. C++ is an essential skill for many jobs in quantitative finance, but learning it can be a daunting prospect. This book gathers together everything you need to know to price derivatives in C++ without unnecessary complexities or technicalities. It leads the reader step-by-step from programming novice to writing a sophisticated and flexible financial mathematics library. At every step, each new idea is motivated and illustrated with concrete financial examples. As employers understand, there is more to programming than knowing a computer language. As well as covering the core language features of C++, this book teaches the skills needed to write truly high quality software. These include topics such as unit tests, debugging, design patterns and data structures. The book teaches everything you need to know to solve realistic financial problems in C++. It can be used for self-study or as a textbook for an advanced undergraduate or master’s level course.


Banken, Versicherungen und andere Finanzinstitutionen
Author: John Hull
Publisher: Pearson Deutschland GmbH
ISBN: 9783868940435
Category: Financial institutional
Page: 616
View: 8091

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Versuch in gebundener Schreib-Art

Author: Christiana Mariana von Ziegler
Publisher: BoD – Books on Demand
ISBN: 3843097909
Category: Poetry
Page: 184
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Christiana Mariana von Ziegler: Versuch in gebundener Schreib-Art Erstdruck: Leipzig (Johann Friedrich Brauns Erben) 1728. Inhaltsverzeichnis Versuch in gebundener Schreib-Art [Widmung] Vorbericht Vermischte Gedichte Überschrifften und Grabschrifften Andächtige Gedichte Schertz- und Satyrische Gedichte Biographie Vollständige Neuausgabe mit einer Biographie der Autorin. Herausgegeben von Karl-Maria Guth. Berlin 2015. Textgrundlage sind die Ausgaben: Christiane Mariane von Ziegler: Versuch In Gebundener Schreib-Art, Leipzig: Johann Friedrich Brauns Erben, 1728. Christiane Mariane von Ziegler: Vermischte Schriften in gebundener und ungebundener Rede, Göttingen: Universitets[!]-Buchhandlung, 1739. Die Paginierung obiger Ausgaben wird in dieser Neuausgabe als Marginalie zeilengenau mitgeführt. Umschlaggestaltung von Thomas Schultz-Overhage unter Verwendung des Bildes: Christiana Mariana von Ziegler, Kupferstich von Martin Bernigeroth, 1728. Gesetzt aus Minion Pro, 11 pt.

Das Ende der Weltwirtschaft und ihre Zukunft

Crisis Economics
Author: Nouriel Roubini,Stephen Mihm
Publisher: Campus Verlag
ISBN: 3593408309
Category: Social Science
Page: 470
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Nouriel Roubini ist der neue Superstar der Ökonomie. Kein anderer Ökonom hat so frühzeitig und präzise vor der Wirtschaftskrise gewarnt wie er. Zunächst von Fachkollegen ungläubig bestaunt, haben sich seine Prognosen als äußerst treff - sicher erwiesen. In seinem Buch liefert er eine große und fundierte Analyse der Krise und beantwortet die wichtigsten Fragen, die Wirtschaft, Politik und Gesellschaft aktuell bewegen, wie: Wer ist schuld an der Krise, die Märkte oder der Staat? Was ist die Zukunft des Kapitalismus? Wie können wir das globale Wirtschaftssystem reformieren, um zukünftige Krisen zu verhindern? Roubini erklärt die globalen wirtschaftlichen Zusammenhänge ganz neu. Er schaut für uns in die Zukunft und sagt, wie die Weltwirtschaft aus der Krise herauskommen kann und draußen bleiben wird.

Programmieren in Prolog

Author: William F. Clocksin,Christopher S. Mellish
Publisher: Springer-Verlag
ISBN: 3642711219
Category: Computers
Page: 331
View: 2257

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Prolog, die wohl bedeutendste Programmiersprache der Künstlichen Intelligenz, hat eine einzigartige Verbreitung und Beliebtheit erreicht und gilt als Basis für eine ganze neue Generation von Programmiersprachen und -systemen. Der vorliegenden deutschen Übersetzung des Standardwerks Programming in Prolog liegt die dritte Auflage der englischen Fassung zugrunde. Das Buch ist sowohl Lehrbuch als auch Nachschlagewerk und für alle geeignet, die Prolog als Programmiersprache für die Praxis erlernen und benutzen wollen. Zahlreiche Beispiele zeigen, wie nützliche Programme mit heutigen Prolog-Systemen geschrieben werden können. Die Autoren konzentrieren sich auf den "Kern" von Prolog; alle Beispiele entsprechen diesem Standard und laufen auf den verbreitetsten Prolog-Implementierungen. Zu einigen Implementierungen sind im Anhang Hinweise auf Besonderheiten enthalten.

Differentialgleichungen und ihre Anwendungen

Author: Martin Braun
Publisher: Springer-Verlag
ISBN: 3642973418
Category: Mathematics
Page: 596
View: 3857

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Dieses richtungsweisende Lehrbuch für die Anwendung der Mathematik in anderen Wissenschaftszweigen gibt eine Einführung in die Theorie der gewöhnlichen Differentialgleichungen. Fortran und APL-Programme geben den Studenten die Möglichkeit, verschiedene numerische Näherungsverfahren an ihrem PC selbst durchzurechnen. Aus den Besprechungen: "Die Darstellung ist überall mathematisch streng und zudem ungemein anregend. Abgesehen von manchen historischen Bemerkungen ... tragen dazu die vielen mit ausführlichem Hintergrund sehr eingehend entwickelten praktischen Anwendungen bei. ... Besondere Aufmerksamkeit wird der physikalisch und technisch so wichtigen Frage nach Stabilität von Lösungen eines Systems von Differentialgleichungen gewidmet. Das Buch ist wegen seiner geringen Voraussetzungen und vorzüglichen Didaktik schon für alle Studenten des 3. Semesters geeignet; seine eminent praktische Haltung empfiehlt es aber auch für alle Physiker, die mit Differentialgleichungen und ihren Anwendungen umzugehen haben." #Physikalische Blätter#

Financial Engineering

Strategien, Bewertungen und Risikomanagement
Author: Michael Bloss
Publisher: Walter de Gruyter GmbH & Co KG
ISBN: 311053116X
Category: Business & Economics
Page: 674
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Dieses Buch zeigt einzelne Strategien, Bewertungen, das Risikocontrolling und den Financial-Engineering-Prozess auf und geht dabei explizit auf die verwendeten Derivate sowie die eingesetzten Kombinationsstrategien ein. Gegenüber der Vorauflage wurde das Augenmerk verstärkt auf die Modelle im Financial Engineering, die neuen Produktausgestaltungen und die veränderte Regulatorik gelegt.

Behavioral finance

gewinnen mit Kompetenz ; [verbessern Sie die Trefferquote Ihrer Anlageentscheidungen deutlich!]
Author: Joachim Goldberg,Rüdiger von Nitzsch
Publisher: FinanzBuch Verlag
ISBN: 9783898791007
Category: Investments
Page: 280
View: 1536

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Finanzmathematik in diskreter Zeit

Author: Nicole Bäuerle,Ulrich Rieder
Publisher: Springer-Verlag
ISBN: 3662535319
Category: Mathematics
Page: 238
View: 2113

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Dieses Lehrbuch bietet eine leicht verständliche Einführung in die moderne Finanzmathematik und erläutert grundlegende mathematische Konzepte der Optionsbewertung, der Portfolio-Optimierung und des Risikomanagements. Hierzu gehören die Preisbestimmung durch Arbitrageüberlegungen, die Preisbestimmung von amerikanischen Optionen über die Lösung optimaler Stopp-Probleme, die Bestimmung von optimalen Konsum- und Investitionsstrategien und Erwartungswert-Varianz Portfolios. Aktuelle Konzepte der Risikomessung wie Value at Risk und Expected Shortfall werden ebenso vorgestellt.Grundlagen in Stochastik und Optimierung reichen für das Verständnis der Inhalte aus und zahlreiche Übungsaufgaben mit ausführlichen Lösungen sowie drei Anhänge erleichtern das Selbststudium. /div

Strategisches Markt-Management

Wettbewerbsvorteile Erkennen · Märkte Erschliessen · Strategien Entwickeln
Author: David A. Aaker
Publisher: Springer-Verlag
ISBN: 3322845788
Category: Business & Economics
Page: 365
View: 7178

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Staatliche Theorie des Geldes

Author: Georg Friedrich Knapp
Publisher: BoD – Books on Demand
ISBN: 3863831810
Category: Business & Economics
Page: 408
View: 8841

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Nachdruck des Originals von 1905.

Administrative Governance

Kommunalverwaltung in lokaler Politikgestaltung mit Zivilgesellschaft
Author: Andrea Walter
Publisher: Springer-Verlag
ISBN: 3658156805
Category: Political Science
Page: 251
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Andrea Walter untersucht Chancen und Herausforderungen für Kommunalverwaltung in lokaler Politikgestaltung mit Vereinen und Verbänden am Beispiel einer Fallkommune. Sie illustriert das Rollenverständnis von Kommunalverwaltung sowie die Bedeutung von Interaktionsregeln und des lokalen Kontextes. Auf dieser Basis entwickelt sie ein Modell administrativer Governance. Ihre Befunde ordnet sie in den Kontext lokaler Governance, kooperativen Verwaltungshandelns und Fragen der Legitimation ein. Die Autorin beleuchtet damit eine bislang wenig beachtete Facette von Kommunalverwaltung, die primär als Zuarbeiterin von Politik gilt. Dabei umfasst ein wesentlicher Teil ihrer Arbeit auf lokaler Ebene die Interaktion mit (organisierter) Zivilgesellschaft – in Zeiten knapper Kassen und zunehmender Beteiligungsprozesse gilt dies umso mehr.

Facettenreiche Mathematik

Einblicke in die moderne mathematische Forschung für alle, die mehr von Mathematik verstehen wollen
Author: Katrin Wendland,Annette Werner
Publisher: Springer-Verlag
ISBN: 3834881732
Category: Mathematics
Page: 469
View: 8157

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Dieser Band versammelt zweiundzwanzig spannende Beiträge, in denen verschiedene Mathematikerinnen ihre Forschungsgebiete vorstellen. Dabei werden nur Schulkenntnisse in Mathematik vorausgesetzt, und der Bogen wird von klassischen Resultaten bis zur aktuellen Forschung gespannt. Das Buch vermittelt eindrucksvoll den Facettenreichtum der modernen Mathematik und lädt dazu ein, sich von der Faszination der Mathematikerinnen für ihre Forschungsgebiete anstecken zu lassen.